Altro esempio di testimonianza della devozione della popolazione per proteggersi dalla peste, è situato presso la riva sinistra del torrente Ponzema. L’edificio attuale appare in forme barocche con facciata molto suggestiva, tra le più interessanti della zona.
Attribuita alla scuola di Domenico Piola è la tela del Martirio di San Sebastiano tra San Rocco e San Michele Arcangelo, mentre di Nicolò Tassara da Voltri , detto “lo Schitta”, è la statua di San Sebastiano, opera significativa che ricalca gli stilemi proposti da Pierre Puget nella statua del Santo martirizzato con le frecce, custodita nella Basilica dell’Assunta di Carignano a Genova.
Durante le festività natalizie l'oratorio ospita un pregevole presepe meccanizzato.